资管新规一周年创投募资难 VCPE机构加快减持退出

  【资管新规一周年创投募资难 VC/PE机构加快减持退出】资管新规落地一周年。记者统计觉察,2019年前四个月国内创业投资机构共产生1471起投资,投资金额约1807.92亿元,与2018年同期比拟,投资案例低落了22.8%, 投资金额更是低落了53%。(中国基金报)

  资管新规落地一周年。记者统计觉察,2019年前四个月国内创业投资机构共产生1471起投资,投资金额约1807.92亿元,与2018年同期比拟,投资案例低落了22.8%, 投资金额更是低落了53%。

  正在记者采访的多家创投契构中,大一面体现,资管新规之后,蓝本由银行通过理财资金错配和布局化配资流入私募股权市集的钱,被资管新规刹时堵截,募资难的题目周到发生。进入2019年此后,募资越来越艰巨。

  融资端大幅降温的同时,VC/PE加快已投项目标退出,期望能借此酿成“投资——退出——再投资”的体内轮回。

  据清科私募通的数据显示,2019年此后,创业投资企业通过IPO、并购、股权让与等体例完毕退出的案例约419起,此中通过IPO完毕退出的案例约309起,占比73%。而2018年同期,通过IPO体例退出的案例占总退出案例的26.56%。

  依照上市公司的减持通告统计,2019年的前四个月约有592家创业投资机构通告了减持打算,而2018年的同期仅有311家,是2019年的52.53%。正在这波上市公司减持潮中,多家着名VC/PE现身此中,比方九鼎投资、中泰资金等。

  1月2日,通告对新疆火把举行清仓式减持。公然新闻显示,截至一季度末,已所有退出10个项目,投资金金共计9.08亿元,单季度收回金额33.22亿元,而昨年终年仅收回20.14亿元。

  3月15日,中泰资金股权投资统造(深圳)有限公司通告对双一科技拟减持不抢先5.47%,为清仓式减持;江苏高科技财富投资有限公司也通告将对其减持不抢先2%。

  关于迎面而来的减持潮,青松基金的一位投资总监体现,阅历了2017年的IPO大放水之后,许多“3+2”或“5+2”的私募股权投资基金面对退出压力。比照昨岁尾的大熊市,年头二级市集昭着好转,本年减持是比昨年更适合的机缘。

  5月9日,中国证券投资基金业协会会长洪磊正在2019环球(青岛)创投风投大会上体现,正在已揭晓的102家科创板申请企业中,有84家企业得回603家股权创投契构共650只基金的投资,正在投本金332亿元。另有3家企业得回过投资,但已所有退出。

  工大创投的联合人曾体现,目前科创板申请企业中,有抢先一半的企业不会接受上市,然则这也侧面诠释了创投契构对新的退出渠道是何等的渴求。

  昨年港股的破发潮让不少企业转战美股市集,然则美股市集上中概股的显示也让不少PE/VC体现担忧。

  关于连绵资金市集和高新企业的私募股权投资基金来说,科创板直接厘革了一级市集的退出旅途抉择和市集订价逻辑。创业企业登岸科创板的热中一经远远抢先了出海上市。

  然而,关于更多中幼创投契构来说,假若不行通过上市减持来完毕“体内自轮回”的话,募资题目将直接裁夺他们的存亡。

  资管新规的公布,一方面降低了一面投资者插手投资私募股权基金的门槛,直接节减了一面及格投资者的数目及投资领域。另一方面,多层嵌套和募资通道等都受到了肃穆的束缚,过往、信任等渠道豪爽资金投资于私募股权基金的形式受阻。

  依照私募通数据显示,2018年共有2793只私募股权投资市集基金达成新一轮召募,同比延长10.3%,增速仅为2017年的1/5;基金募资领域上, 2018年披露金额的基金共召募达成10110.55亿元,比2017年同比低落28.9%。从均匀募资额来看,2018年披露金额的2628只基金均匀领域为3.85亿元,比2017年的7.26亿元低落47%。

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